Web3 與 DeFi 完整解析：這兩者究竟是什麼？為什麼值得您關注？

對 Web3 與 DeFi 感到困惑嗎？ZMO 將為您說明這兩者的含義、去中心化金融的運作方式，以及在參與之前應了解的重要事項。

Lulu Liu

8 min

2026年7月9日

如果加密貨幣是貨幣本身，那麼 Web3 與 DeFi 就是一場更大規模的趨勢，試圖重塑我們使用網際網路以及取得金融服務的方式。這些名詞經常被提及，但往往缺乏清楚的說明。以下將為您說明 Web3 與 DeFi 實際上代表什麼、兩者之間的關聯，以及在您深入了解之前應該掌握的重點。

什麼是 Web3？

要理解 Web3，可以先回顧網際網路的發展歷程：

Web1（約 1990 年代）： 主要為靜態、僅供閱讀的網頁。使用者多為單向接收資訊，鮮少能自行創作或與內容互動。
Web2（2000 年代至今）： 也就是我們現今普遍使用的互動式網路——包括社群媒體、雲端平台與各類應用程式。然而其中的問題在於：少數幾家大型企業掌控了絕大部分的數據、基礎架構與獲利模式。
Web3： 一種建立在區塊鏈技術上的新型態網路概念，目標是將控制權從中心化企業轉移至使用者本身。

實務上，Web3 指的是建構於去中心化網路，而非由單一企業擁有之中心化伺服器上的應用程式與服務。與傳統社群媒體平台掌控您的資料與內容不同，Web3 應用程式旨在讓使用者保有更多的所有權與控制權，且這些權利通常會透過區塊鏈進行驗證與記錄。

Web3 的核心概念包括：

去中心化： 沒有任何單一機構能夠掌控整個網路或平台。
所有權： 使用者能夠真正擁有數位資產（例如代幣或 NFT），而非僅僅取得在某個企業生態系統內使用的授權。
數位身分： 您的加密貨幣錢包可以作為在不同 Web3 應用程式之間通用的身分識別工具，而不需要在每個平台上分別註冊帳號。

什麼是 DeFi？

DeFi 全稱為去中心化金融（Decentralized Finance）——是 Web3 概念中的其中一個分支，專門致力於在沒有銀行或證券商等傳統中介機構的情況下，重新建構金融服務（包括借貸、交易與儲蓄）。

在 DeFi 的架構下，不需要銀行核准貸款，也不需要證券商執行交易，而是透過智能合約——部署在區塊鏈上、可自動執行的程式碼——來完成這些流程。根據 ethereum.org 的說明，智能合約會在特定條件成立時，以確定且不具爭議的方式自動執行程式碼，從而免除對可信賴中介機構的需求。智能合約則指出，這項概念最早可追溯至電腦科學家 Nick Szabo 於 1990 年代所提出的構想。只要合約中設定的條件被觸發，程式便會自動執行，過程中無需任何機構介入。

常見的 DeFi 應用場景

借貸服務： 部分平台允許使用者出借加密資產以賺取利息，或以持有的資產作為擔保進行借款——整個流程皆由智能合約自動管理。
去中心化交易所（DEX）： 不同於由中心化企業促成交易，去中心化交易所利用流動性池與自動定價演算法，讓使用者能直接彼此交易。
流動性挖礦與質押： 使用者可以鎖定資產以賺取獎勵，通常是透過向協議提供流動性，或協助維護網路安全來取得報酬。
穩定幣： 一種設計為維持穩定價值（通常與美元等貨幣掛鉤）的加密貨幣，在 DeFi 生態中被廣泛用於降低價格波動風險，同時仍能在鏈上完成交易。

Web3 與 DeFi 的關聯

可以將 Web3 視為一個更宏觀的願景——建構去中心化的網際網路；而 DeFi 則是這個願景下發展最成熟、應用最廣泛的其中一項成果。DeFi 展示了在移除傳統金融把關角色之後可能實現的成果：全球皆可存取、全天候不間斷運作，以及記錄於公開區塊鏈上、具透明度且可供查核的交易。

Web3 的其他分支還包括代表數位或實體資產所有權的 NFT、讓社群共同治理專案的去中心化自治組織（DAO），以及去中心化的社群平台——不過就實際金融應用而言，DeFi 至今仍是發展最為成熟的領域之一。

潛在優勢

可及性： 只要擁有網路連線與加密貨幣錢包，任何人皆可使用 DeFi 服務，不需要信用審查，也不需要銀行帳戶。正如世界經濟論壇所指出，相較於傳統金融，DeFi 具備更高的透明度、可及性、較低的交易成本，以及近乎即時的結算速度。若您對錢包與帳戶的概念還不熟悉，可以參考 ZMO 的加密貨幣 101 指南，了解基礎知識。
透明度： 交易紀錄與智能合約程式碼通常皆公開於鏈上，任何人都能自行查證。
可組合性： 不同的 DeFi 協議通常能夠相互結合，如同積木一般，組合出新的金融產品。
全天候運作： 與傳統金融不同，DeFi 不會因假日或週末而暫停服務。

值得了解的風險

在深入參與 DeFi 與 Web3 之前，您也應該認真了解以下實際存在的風險：

智能合約漏洞： 協議程式碼中的錯誤或漏洞，過去曾導致重大損失，並非所有協議皆經過同等標準的安全審查。美國財政部的去中心化金融非法金融風險評估報告，詳細說明了這類漏洞可能如何被大規模利用。
監管不確定性： 各地區對 DeFi 的相關法規差異甚大，且仍持續變動，可能影響使用權限與法律保障程度。
價格波動： 即使納入穩定幣，整體 DeFi 生態仍與波動性較高的加密貨幣市場密切相關。
操作複雜度： 對於初次接觸的使用者而言，DeFi 的操作介面與運作機制確實可能較為複雜，進而提高操作失誤所導致的損失風險。
求助途徑有限： 與傳統金融不同，若發生問題，通常沒有客服專線或機構可供申訴。

審慎踏出第一步

若您有興趣進一步探索 Web3 或 DeFi，建議可從以下步驟開始：

投入資金前先充分了解。 請先了解特定協議的運作方式、開發團隊背景，以及是否曾經接受過獨立安全審查。
優先選擇成熟、信譽良好的平台。 較新且未經審查的協議，即使承諾較高的報酬，通常也伴隨較高的風險。
使用安全的加密貨幣錢包，並了解託管型錢包（由平台代為管理）與非託管型錢包（完全由您本人掌控）之間的差異。
只投入您能承受損失的資金，尤其是在您仍處於學習這些系統運作方式的階段。

ZMO 能提供的協助

隨著 Web3 與 DeFi 持續發展成熟，擁有一個值得信賴的入口平台格外重要。ZMO 致力於銜接傳統加密貨幣交易與更廣泛的去中心化生態系統，讓使用者在這個領域不斷演進的過程中，能以安全且簡單的方式參與數位資產市場。

結語

Web3 與 DeFi 代表著一項持續進行中的嘗試，試圖以去中心化的方式重塑部分網際網路與金融體系，取代原有的中心化控制模式。這其中的潛力相當可觀，但風險同樣不容忽視——而且兩者都仍在快速演變之中。建議您以好奇的心態探索這個領域，同時秉持與面對任何新興技術或金融工具時同樣的謹慎態度，並做好充分的事前評估。ZMO 將持續提供正確的資訊，協助您在這條路上穩健前行。