一文读懂 Web3 与 DeFi：它们是什么？为何值得关注？

还在搞不懂 Web3 和 DeFi？本文带你快速了解它们的核心概念、运作机制，以及进入去中心化金融世界前需要知道的重点。

Lulu Liu

8分钟

2026年7月9日

如果把加密货币比作货币，那 Web3 和 DeFi 就是试图重塑互联网使用方式和金融服务获取方式的更大运动。这些词经常被提起，但往往解释得不够清楚。下面我们来拆解 Web3 和 DeFi 到底是什么意思、它们之间有什么联系，以及参与之前需要了解哪些信息。

什么是 Web3？

要理解 Web3，先看看互联网是如何演变的：

Web1（大致在 1990 年代）：主要是静态的、只读的网站。用户消费内容，但很少创建或互动。
Web2（2000 年代至今）：我们现在主要使用的互动式互联网——社交媒体、云平台和应用。问题在于：少数几家大公司控制了大部分数据、基础设施和变现渠道。
Web3：一种基于区块链技术的演进方向，旨在将控制权从中心化公司手中转移到用户自己手中。

在实践中，Web3 指的是构建在去中心化网络上的应用和服务，而不是由单一公司拥有的中心化服务器。与传统社交媒体平台拥有你的数据和内容不同，Web3 应用旨在让用户保留更多的所有权和控制权——通常通过区块链进行验证和记录。

Web3 的关键概念包括：

去中心化：没有任何单一实体控制网络或平台。
所有权：用户可以真正拥有数字资产（如代币或 NFT），而不仅仅是在公司生态系统内获得使用许可。
数字身份：你的加密钱包可以充当跨不同 Web3 应用的可携带身份，而无需为每个平台单独登录。

什么是 DeFi？

DeFi 是 去中心化金融（Decentralized Finance） 的缩写——是 Web3 运动的一个分支，专注于重建金融服务（借贷、交易、储蓄），不再依赖银行或券商等传统中介。

DeFi 不是由银行审批贷款或由券商执行交易，而是使用智能合约——部署在区块链上的自动执行代码——来实现流程自动化。正如 ethereum.org 所解释的，智能合约在满足特定条件时会按确定性的方式执行明确的代码，无需可信中介。智能合约将这一概念追溯到计算机科学家尼克·萨博，他在 1990 年代首次提出了这一构想。如果合约中写入的条件得到满足，它就会自动执行，不需要中间的人工机构介入。

DeFi 常见应用场景

借贷：平台允许用户借出加密资产赚取利息，或抵押已有资产进行借款——全部由智能合约管理。
去中心化交易所（DEX）：不同于中心化公司撮合交易，DEX 利用流动性池和自动定价算法，让用户直接互相交易。
流动性挖矿和质押：用户可以通过锁定资产来获得奖励，通常是为协议提供流动性或帮助保护网络安全。
稳定币：旨在保持稳定价值的加密货币（通常与美元等法币挂钩），在 DeFi 中被广泛用于在链上操作的同时降低波动风险。

Web3 和 DeFi 如何关联

可以把 Web3 看作是更宏大的愿景——一个去中心化的互联网——而 DeFi 是其最成熟、应用最广泛的应用之一。DeFi 展示了当你移除传统金融守门人时可能出现的情景：全球可访问、全天候运行，以及在公开区块链上可验证的透明交易记录。

Web3 的其他分支包括 NFT（代表数字或实物物品的所有权）、DAO 去中心化自治组织（让社区集体治理项目）和去中心化社交平台——但 DeFi 仍然是具有最清晰的现实金融应用场景的领域之一。

潜在优势

可及性：DeFi 服务通常对任何有网络连接和加密钱包的人开放——无需信用审查或银行账户。正如世界经济论坛所指出的，与传统金融相比，DeFi 具有透明度、可及性、更低交易成本和近乎即时结算的潜力。如果你对钱包和账户还不熟悉，ZMO 的 Crypto 101 指南涵盖了基础知识。
透明度：交易和智能合约代码通常都在链上可见，可公开验证。
可组合性：不同的 DeFi 协议通常可以组合（“堆叠”）起来创造新的金融产品，就像搭积木一样。
24/7 运行：与传统金融不同，DeFi 不会因节假日或周末停运。

值得了解的风险

DeFi 和 Web3 伴随着实际风险，在参与前值得认真了解：

智能合约漏洞：协议代码中的漏洞或攻击手段在过去已造成重大损失。并非所有协议都经过同等标准的审计。美国财政部的去中心化金融非法金融风险评估报告详细说明了这些漏洞如何被大规模利用。
监管不确定性：不同地区对 DeFi 的法律规定差异很大，且仍在不断演变，这可能影响访问权限和法律保护。
波动性：即使有稳定币存在，更广泛的 DeFi 生态系统仍与波动性较大的加密市场紧密相关。
复杂性：DeFi 的界面和机制对新手来说确实可能难以驾驭，增加了犯错成本的风险。
追索渠道有限：与传统金融不同，出现问题后通常没有客服热线或机构可以申诉。